Gesamtrendite in %, Gewinn und annualisierte CAGR für eine Investition.
ROI = (Endwert − Gebühren − Anfangswert) / Anfangswert. CAGR = (Endwert/Anfangswert)^(1/Jahre) − 1. CAGR eliminiert die Haltedauer, sodass zwei Investitionen mit unterschiedlichen Zeitrahmen vergleichbar werden.
Rendite (ROI) ist die Frage, die sich jeder Investor zuerst stellt: Hat sich das gelohnt, und wie viel? Die wichtigste Kennzahl ist ein einfacher Prozentsatz – (Endwert − Anfangswert) / Anfangswert –, aber sie verschleiert die Haltedauer. Eine Rendite von 50 % über 6 Monate ist ausgezeichnet; eine Rendite von 50 % über 10 Jahre ist mittelmäßig. Die Lösung ist der CAGR (Compound Annual Growth Rate oder durchschnittliche jährliche Wachstumsrate): die konstante jährliche Rate, die zum gleichen Endwert geführt hätte. CAGR eliminiert die Zeitdimension und ermöglicht es Ihnen, eine Immobilieninvestition mit einer Aktie oder einem Nebengeschäft auf einer vergleichbaren Basis zu bewerten. Dieser Rechner ermittelt sowohl die wichtigste Rendite (ROI) als auch die annualisierte CAGR, zusätzlich eine Bewertung, die die Rendite in ein alltägliches Wort übersetzt ("modest", "solid", "strong"), und akzeptiert eine optionale Abzugsrate für Gebühren und Steuern, sodass das Ergebnis eine Netto-Rendite und keine Brutto-Rendite ist.
Gesamt-ROI = (Endwert − Gebühren − Anfangswert) / Anfangswert × 100. Das Nettoergebnis ist der Wert nach Abzug aller Verkaufsgebühren, Kapitalertragssteuern und Transaktionskosten. CAGR = (Netto-Endwert / Anfangswert)^(1/Jahre) − 1, ausgedrückt als Prozentsatz. CAGR ist undefiniert, wenn Netto-Endwert ≤ 0 (man kann keine n-te Wurzel aus einer nicht-positiven Zahl sinnvoll ziehen); der Rechner zeigt in diesem Fall "–" an und greift für die Begründung auf den wichtigsten ROI zurück. Die Bewertungsbänder: ROI < 0 → Verlust; 0 → Break-even; 0–15 % → Modest; 15–50 % → Solid; > 50 % → Strong. Dies sind reine Gesamtrenditen, nicht annualisiert – eine Gesamtrendite von 50 % über 30 Jahre wird immer noch als "Strong" nach Gesamtrendite bezeichnet, aber ihre CAGR (1,36 %) erzählt die wahre Geschichte.
Geben Sie die Anfangsinvestition, den Endwert (was das Vermögen wert ist oder wofür es verkauft wurde), die Haltedauer in Jahren und eventuell anfallende Gebühren und Steuern ein, die abgezogen werden sollen. Der Rechner liefert: gesamten ROI in %, annualisierte CAGR in %, Nettogewinn in Ihrer Währung, den Wert nach Abzug von Gebühren und eine Ein-Wort-Bewertung. Wechseln Sie zwischen den Beispielvorgaben (eine Aktie, ein Immobilieninvestment, ein Nebengeschäft), um zu sehen, wie sich jede Kennzahl in unterschiedlichen Größenordnungen verhält.
Aktieninvestment: 5 000 € Anfangswert, 8 200 € Endwert nach 5 Jahren, 80 € Transaktionsgebühren. - Netto: 8 200 − 80 = 8 120 €. - Gewinn: 8 120 − 5 000 = 3 120 €. - ROI: 3 120 / 5 000 = 62,4 % ("Strong"). - CAGR: (8 120 / 5 000)^(1/5) − 1 = 1,6240^0,2 − 1 = 10,2 %.
Immobilie: 200 000 € Kaufpreis, verkauft für 280 000 € nach 8 Jahren, 12 000 € Maklergebühren und Kapitalertragssteuer. - Netto: 268 000. Gewinn: 68 000. ROI: 34 % ("Solid"). CAGR: (268 / 200)^(1/8) − 1 = 3,74 % annualisiert.
Zeit ist wichtig, ROI verbirgt sie. Ein einfacher ROI sagt Ihnen nicht, ob eine Rendite von 30 % nach 1 Jahr oder 10 Jahren erzielt wurde. Zeigen Sie immer CAGR neben ROI an, insbesondere beim Vergleich von Investitionen mit unterschiedlichen Horizonten. Der Rechner tut dies standardmäßig.
Reihenfolge der Erträge und Dividenden. Ein Buy-and-Hold-Endwert fasst implizit alle Dividenden und Zwischenausschüttungen zusammen – aber nur, wenn Sie sie reinvestiert haben. Wenn Sie die Dividenden ausgegeben haben, sollte der "Endwert" nur der Preis sein; Sie sollten die Dividenden als separaten Cashflow hinzufügen (was dieser Rechner nicht handhabt). Bei Aktien mit hohen Dividenden (REITs, Versorger) spielt dies eine große Rolle.
Inflation. CAGR ist nominal. Eine CAGR von 5 % bei 3 % Inflation ist eine reale CAGR von 2 %. Wenn das Ziel der Erhalt der Kaufkraft ist (Ruhestand, langfristige Ersparnisse), ziehen Sie die Inflation ab – oder besser, verwenden Sie von Anfang an reale Renditen.
Gebühren, die nicht einmalig sind. Jährliche Verwaltungsgebühren (0,5–2 % für Fonds) summieren sich Jahr für Jahr gegen Sie. Das Feld für Gebühren hier ist für einmalige Verkaufskosten und Kapitalertragssteuer gedacht. Für laufende Gebühren berechnen Sie die CAGR nach Gebühren, indem Sie die Gebührenrate von der Brutto-CAGR abziehen – das ist der übliche "Expense-Ratio-Drag" in der Fondsanalytik.
Survivor Bias in Benchmarks. "Der S&P hat im Durchschnitt 10 % pro Jahr Rendite erzielt" gilt nur über sehr lange Zeiträume und mit den überlebenden Unternehmen. Der Vergleich Ihrer einzelnen Anlage-CAGR mit der Index-CAGR ist informativ, aber nicht die ganze Geschichte.
Währung. Wenn Sie in Fremdwährung investiert und zurückgetauscht haben, ist die Wechselkursbewegung Teil der Rendite – geben Sie beide Zahlen in derselben Währung zu den tatsächlich verwendeten Wechselkursen ein.