Rendement total %, profit et TCAC annualisé d'un placement.
TRI = (final − frais − initial) / initial. TCAC = (final/initial)^(1/années) − 1. Le TCAC élimine la période de détention afin que deux investissements avec des échéances différentes deviennent comparables.
Le rendement sur investissement (ROI) est la première question que tous les investisseurs se posent : cela a-t-il rapporté de l'argent, et combien ? Le chiffre principal est un simple pourcentage — (final − initial) / initial — mais il cache la période de détention. Un rendement de 50 % sur 6 mois est excellent ; un rendement de 50 % sur 10 ans est médiocre. La solution est le TCAC (Taux de Croissance Annuel Composé) : le taux annuel constant qui aurait produit la même valeur finale. Le TCAC supprime la dimension temporelle et vous permet de comparer une transaction immobilière, une action, une activité secondaire sur un pied d'égalité. Ce calculateur renvoie à la fois le ROI principal et le TCAC annualisé, ainsi qu'une bande de verdict qui traduit le ROI en un mot courant ("modeste", "solide", "élevé"), et accepte une déduction facultative pour les frais et impôts afin que le résultat soit un rendement net plutôt que brut.
ROI total = (final − frais − initial) / initial × 100. Le résultat net est la valeur après déduction de tous les frais de vente, impôts sur les plus-values, coûts de transaction. TCAC = (final_net / initial)^(1/années) − 1, exprimé en pourcentage. Le TCAC est indéfini lorsque net ≤ 0 (on ne peut pas prendre de racine n-ième d'un nombre non positif de manière significative) ; le calculateur affiche "–" dans ce cas et se rabat sur le ROI principal pour le raisonnement. Les bandes de verdict : ROI < 0 → Perte ; 0 → Point mort ; 0–15 % → Modeste ; 15–50 % → Solide ; > 50 % → Élevé. Ce sont des totaux purs, non annualisés — un retour total de 50 % sur 30 ans est toujours étiqueté "Élevé" en total, mais son TCAC (1,36 %) raconte la vraie histoire.
Entrez l'investissement initial, la valeur finale (ce que l'actif vaut ou a été vendu), la période de détention en années, et tous les frais et impôts à déduire. Le calculateur renvoie : ROI total en %, TCAC annualisé en %, profit net dans votre devise, la valeur nette après frais, et un verdict en un mot. Basculez entre les exemples prédéfinis (une action, une transaction immobilière, une activité secondaire) pour voir comment chaque métrique se comporte à différentes échelles.
Investissement en actions : 5 000 € initial, 8 200 € final après 5 ans, 80 € de frais de transaction. - Net : 8 200 − 80 = 8 120 €. - Profit : 8 120 − 5 000 = 3 120 €. - ROI : 3 120 / 5 000 = 62,4 % ("Élevé"). - TCAC : (8 120 / 5 000)^(1/5) − 1 = 1,6240^0,2 − 1 = 10,2 %.
Immobilier : achat de 200 000 €, vente pour 280 000 € après 8 ans, 12 000 € de frais d'agence et d'impôt sur les plus-values. - Net : 268 000. Profit : 68 000. ROI : 34 % ("Solide"). TCAC : (268 / 200)^(1/8) − 1 = 3,74 % annualisé.
Le temps compte, le ROI le cache. Un ROI naïf ne vous dit pas si un rendement de 30 % a été obtenu en 1 an ou en 10. Affichez toujours le TCAC parallèlement au ROI, surtout lorsque vous comparez des investissements avec des horizons différents. Le calculateur le fait par défaut.
Séquence des rendements et dividendes. Une valeur finale en détention longue inclut implicitement tous les dividendes et distributions intermédiaires — mais seulement si vous les avez réinvestis. Si vous avez dépensé les dividendes, la "valeur finale" doit être uniquement le prix ; vous devriez ajouter les dividendes comme un flux de trésorerie distinct (ce que ce calculateur ne gère pas). Pour les actions à dividendes élevés (REITs, services publics), cela est très important.
Inflation. Le TCAC est nominal. Un TCAC de 5 % avec une inflation de 3 % correspond à un TCAC réel de 2 %. Si l'objectif est de préserver le pouvoir d'achat (retraite, épargne à long terme), soustrayez l'inflation — ou mieux, utilisez les rendements réels dès le départ.
Frais qui ne sont pas ponctuels. Les frais de gestion annuels (0,5–2 % pour les fonds) s'accumulent contre vous année après année. Le champ des frais ici est destiné aux coûts de vente ponctuels et à l'impôt sur les plus-values. Pour les frais continus, calculez le TCAC après frais en soustrayant le taux de frais du TCAC brut — c'est le "glissement des frais d'exploitation" standard dans l'analyse des fonds.
Biais de survivance dans les benchmarks. "Le S&P a rapporté 10 % par an en moyenne" n'est vrai que sur de très longs horizons et avec les entreprises survivantes. Comparer le TCAC de votre actif unique à un TCAC d'indice est informatif mais pas toute l'histoire.
Devise. Si vous avez investi dans une devise étrangère et reconverti, le mouvement du taux de change fait partie du rendement — saisissez à nouveau les deux chiffres dans la même devise aux taux de conversion réels utilisés.