Rendimento totale %, profitto e CAGR annualizzato per un investimento.
ROI = (finale − commissioni − iniziale) / iniziale. CAGR = (finale/iniziale)^(1/anni) − 1. Il CAGR esclude il periodo di detenzione, rendendo confrontabili due investimenti con tempistiche diverse.
Il ritorno sull'investimento (ROI) è la domanda che ogni investitore pone per prima: questo ha generato profitto, e quanto? Il numero principale è una semplice percentuale — (finale − iniziale) / iniziale — ma nasconde il periodo di detenzione. Un rendimento del 50 % in 6 mesi è eccellente; un rendimento del 50 % in 10 anni è mediocre. La soluzione è il CAGR (Compound Annual Growth Rate, tasso annuo di crescita composto): il tasso annuo costante che avrebbe prodotto lo stesso valore finale. Il CAGR elimina la dimensione temporale e consente di confrontare un'operazione immobiliare con un'azione o un'attività secondaria su un piano di parità. Questo calcolatore restituisce sia il ROI principale sia il CAGR annualizzato, più una fascia di giudizio che traduce il ROI in una parola di uso comune ("modesto", "solido", "forte"), e accetta una deduzione opzionale per commissioni e tasse in modo che il risultato sia un rendimento netto piuttosto che lordo.
ROI totale = (finale − commissioni − iniziale) / iniziale × 100. Il risultato netto è il valore dopo aver dedotto eventuali commissioni di vendita, imposte sulle plusvalenze, costi di transazione. CAGR = (finale_netto / iniziale)^(1/anni) − 1, espresso in percentuale. Il CAGR è indefinito quando netto ≤ 0 (non è possibile calcolare una radice n-esima di un numero non positivo in modo significativo); il calcolatore mostra "–" in tal caso e ripiega sul ROI principale per il ragionamento. Le fasce di giudizio: ROI < 0 → Perdita; 0 → Pareggio; 0–15 % → Modesto; 15–50 % → Solido; > 50 % → Forte. Questi sono totali puri, non annualizzati — un rendimento totale del 50 % in 30 anni è comunque etichettato "Forte" per totale, ma il suo CAGR (1,36 %) racconta la vera storia.
Inserisci l'investimento iniziale, il valore finale (quanto vale o è stato venduto l'asset), il periodo di detenzione in anni, e le eventuali commissioni e tasse da dedurre. Il calcolatore restituisce: ROI totale %, CAGR annualizzato %, profitto netto nella tua valuta, il valore al netto delle commissioni e un giudizio in una parola. Attiva i preset di esempio (un'azione, un'operazione immobiliare, un'attività secondaria) per vedere come ogni metrica si comporta a diverse scale.
Investimento azionario: 5 000 € iniziali, 8 200 € finali dopo 5 anni, 80 € di commissioni di transazione. - Netto: 8 200 − 80 = 8 120 €. - Profitto: 8 120 − 5 000 = 3 120 €. - ROI: 3 120 / 5 000 = 62,4 % ("Forte"). - CAGR: (8 120 / 5 000)^(1/5) − 1 = 1,6240^0,2 − 1 = 10,2 %.
Immobiliare: 200 000 € acquisto, venduto a 280 000 € dopo 8 anni, 12 000 € tra commissioni d'agenzia e imposte sulle plusvalenze. - Netto: 268 000. Profitto: 68 000. ROI: 34 % ("Solido"). CAGR: (268 / 200)^(1/8) − 1 = 3,74 % annualizzato.
Il tempo conta, il ROI lo nasconde. Un ROI ingenuo non ti dice se un rendimento del 30 % è arrivato dopo 1 anno o 10. Mostra sempre il CAGR accanto al ROI, specialmente quando si confrontano investimenti con orizzonti diversi. Il calcolatore lo fa per impostazione predefinita.
Sequenza dei rendimenti e dei dividendi. Un valore finale di acquisto e mantenimento include implicitamente tutti i dividendi e le distribuzioni intermedie — ma solo se li hai reinvestiti. Se hai speso i dividendi, il "valore finale" dovrebbe essere solo il prezzo; dovresti aggiungere i dividendi come flusso di cassa separato (cosa che questo calcolatore non gestisce). Per le azioni con dividendi elevati (REIT, utilities), questo conta molto.
Inflazione. Il CAGR è nominale. Un CAGR del 5 % con un'inflazione del 3 % è un CAGR reale del 2 %. Se l'obiettivo è preservare il potere d'acquisto (pensione, risparmi a lungo termine), sottrai l'inflazione — o meglio, usa rendimenti reali fin dall'inizio.
Commissioni non una tantum. Le commissioni di gestione annuali (0,5–2 % per i fondi) ti penalizzano anno dopo anno. Il campo commissioni qui è inteso per i costi di vendita una tantum e le imposte sulle plusvalenze. Per le commissioni continue, calcola il CAGR al netto delle commissioni sottraendo il tasso di commissione dal CAGR lordo — questo è il normale "costo per le spese" nell'analisi dei fondi.
Bias del sopravvissuto nei benchmark. "L'S&P ha reso il 10 % all'anno in media" è vero solo su orizzonti molto lunghi e con le società sopravvissute. Confrontare il CAGR del tuo singolo asset con il CAGR di un indice è informativo ma non è tutta la storia.
Valuta. Se hai investito in valuta estera e riconvertito, la variazione del tasso di cambio fa parte del rendimento — reinserisci entrambi i numeri nella stessa valuta utilizzando i tassi di cambio effettivi utilizzati.