Valor de jubilación después de impuestos: Roth (después de impuestos al entrar, libre de impuestos al salir) vs. Tradicional (antes de impuestos al entrar, gravado al salir).
El límite de contribución de IRA para 2025 es de $7,000 (menores de 50) / $8,000 (mayores de 50). Se aplican límites de ingresos tanto a las contribuciones Roth como a la deducibilidad de las tradicionales; esta calculadora asume que usted es elegible. Matemáticas: La tradicional hace crecer la contribución completa antes de impuestos y grava el retiro a su tipo de jubilación; la Roth invierte solo la cantidad después de impuestos pero el retiro está libre de impuestos. Cuando los dos tramos son iguales, las estrategias son matemáticamente idénticas (asumiendo que los ahorros fiscales de la Traditional también se invierten).
La elección entre una cuenta Roth y una Traditional IRA es una de las decisiones más importantes que toma un ahorrador estadounidense, y la mayoría de los artículos la plantean al revés. El enfoque popular es "Roth es mejor porque los retiros están libres de impuestos" o, en el bando opuesto, "Traditional es mejor porque la deducción es dinero real hoy". Ambos lemas omiten la mecánica real. Bajo un rendimiento asumido y una contribución única, las matemáticas se reducen a una clara desigualdad entre dos tasas impositivas: su tasa marginal actual (la tasa que se aplicaría a la deducción que tomaría con una contribución Traditional) y su tasa marginal esperada de jubilación (la tasa que se aplicará cuando retire de la cuenta Traditional décadas después). Cuando esas dos tasas son iguales, las dos cuentas producen exactamente los mismos dólares después de impuestos al momento de la jubilación, siempre que también invierta los ahorros fiscales de la cuenta Traditional en una cuenta separada. Roth gana cuando las tasas de jubilación aumentan; Traditional gana cuando las tasas de jubilación caen. Esta calculadora ejecuta la comparación para cualquier combinación de contribución, tramos fiscales, rendimiento, horizonte y suposición de cuenta separada para que pueda ver la brecha real en lugar de adivinarla.
Sea C su contribución anual, r el rendimiento real esperado, n los años hasta la jubilación, t_now su tasa impositiva marginal actual y t_ret su tasa impositiva marginal esperada de jubilación. Defina F = (1 + r)^n como el factor de valor futuro. Entonces:
Traditional, sin cuenta separada:
C × F × (1 − t_ret)— el dólar bruto total crece durantenaños, luego se grava todo el retiro. Roth:C × (1 − t_now) × F— solo los dólares después de impuestos entran en la cuenta, pero el retiro está libre de impuestos.
Factorizando C × F, la comparación se reduce a (1 − t_now) frente a (1 − t_ret), es decir, t_ret frente a t_now. Si t_now == t_ret, los dos son idénticos. Sin excepciones, sin casos especiales: ese es el punto de equilibrio, y es la idea más útil en la planificación de cuentas de jubilación.
El panel de "comparación justa" añade un tercer término. Sin una cuenta separada, Traditional parece darle un valor de deducción gratuito de C × t_now en el momento de la contribución; en realidad, ese dinero es suyo para invertir en un corredor gravable. Si lo hace, crece al mismo r durante n años y finalmente se grava a la tasa de ganancias de capital a largo plazo t_cg. El saldo después de impuestos de la cuenta separada es C × t_now + (C × t_now × (F − 1)) × (1 − t_cg). Añadir esto al saldo después de impuestos de Traditional restaura la estricta equivalencia en t_now == t_ret y es el modelo mental más claro.
Introduzca su contribución anual (el límite de la IRA para 2025 es de $7,000 para menores de 50 años, $8,000 para mayores de 50 años; esta calculadora no aplica ese límite para que también pueda modelar escenarios tipo 401(k)). Establezca su tasa impositiva marginal actual; para la mayoría de los declarantes de EE. UU., los tramos federales del 12 %, 22 %, 24 %, 32 %, 35 % o 37 %, más su tasa estatal si corresponde. Establezca su tasa impositiva marginal esperada de jubilación; esta es la entrada más incierta y vale la pena ejecutarla con tres suposiciones diferentes. Establezca el rendimiento esperado (el 7 % real es una suposición común para carteras inclinadas a acciones de EE. UU. a largo plazo), los años hasta la jubilación y decida si incluir el modelo de cuenta separada. Lea el KPI ganador, los saldos de jubilación después de impuestos y la brecha. El gráfico apila el principal frente al crecimiento para que pueda ver cuánto de cada saldo son sus contribuciones frente a la capitalización diferida fiscal o libre de impuestos.
Una persona de 35 años contribuye $7,000 a una Roth o Traditional IRA con una tasa marginal actual del 28 %, espera una tasa de jubilación del 24 %, un rendimiento real del 7 % y 30 años hasta la jubilación. El factor de valor futuro F es 1.07^30 ≈ 7.612. Traditional crece $7,000 × 7.612 = $53,287, gravado al 24 % deja $40,498. Roth invierte $7,000 × 0.72 = $5,040 después de impuestos, que crece a $5,040 × 7.612 = $38,366 y se retira libre de impuestos. Traditional gana por $2,132 — una ventaja del 5 % que capitaliza durante treinta años de contribuciones. Ahora invierta los tramos: 12 % actual, 24 % de jubilación (un joven al principio de su carrera). Traditional rinde $53,287 × 0.76 = $40,498. Roth invierte $7,000 × 0.88 = $6,160 después de impuestos → $46,894 libres de impuestos. Roth gana por $6,396 — y la asimetría de los tramos, no la cuenta en sí, es lo que hace el trabajo.
Siete trampas merecen atención. Primero, las contribuciones directas a Roth se reducen en umbrales de AGI modificada (en 2025 alrededor de $150–165k para solteros, $236–246k para casados); por encima del límite, la Roth indirecta — contribuir no deducible a una Traditional, y luego convertir — es la solución estándar, pero es complicada si tiene saldo de IRA antes de impuestos debido a la regla prorrateada. Segundo, la deducibilidad de la IRA Traditional en sí misma se reduce cuando usted (o su cónyuge) están cubiertos por un plan de jubilación en el lugar de trabajo; aún puede contribuir, pero la deducción puede ser parcial o nula, lo que cambia el cálculo. Tercero, las RMD — distribuciones mínimas requeridas — se aplican a las IRA Traditional a partir de los 73 años (aumentando a 75 en 2033) pero nunca a las Roth IRA durante la vida del propietario original; esta es una ventaja significativa de Roth para jubilados con saldos altos que no necesitan los ingresos. Cuarto, la regla de los 5 años sobre las conversiones: cada conversión Roth tiene su propio reloj de 5 años antes de que el principal convertido pueda ser retirado sin penalización antes de los 59½ años. Quinto, las reglas de orden sobre retiros Roth tempranos (contribuciones primero, conversiones después en orden FIFO, ganancias al final) solo importan antes de los 59½ y desaparecen después. Sexto, la incertidumbre de la tasa impositiva futura es la incógnita más profunda: los tramos federales en 1980 llegaron hasta el 70 %, cayeron al 28 % en 1988, volvieron a 39.6 %, luego al 37 %, y la expiración de TCJA después de 2025 está programada pero aún no es segura. Séptimo, la calculadora asume una única contribución; a lo largo de una carrera completa, generalmente se cubren varios tramos y se beneficia de una estrategia de ambos cubos — algo de Roth, algo de Traditional — para que los ingresos de jubilación puedan provenir de la cuenta que sea más eficiente fiscalmente ese año.
La pregunta Roth vs Traditional tiene análogos en cada sistema de jubilación desarrollado. En el Reino Unido, una ISA es el cubo después de impuestos (contribuciones de ingresos ya gravados, todos los retiros libres de impuestos) y una SIPP (o pensión laboral) es el cubo antes de impuestos (contribuciones deducibles, retiros gravados a la tasa marginal por encima de la suma global libre de impuestos del 25 %). La misma desigualdad t_now vs t_ret impulsa la elección, con la peculiaridad de que la suma global libre de impuestos del 25 % de la SIPP le da una ventaja estructural equivalente a aproximadamente un recorte de tramo de 5 a 10 puntos porcentuales al momento del retiro. En Francia, el PER (Plan d'Épargne Retraite) ofrece explícitamente dos compartimentos: el compartimento déductible se comporta como una IRA Traditional (deducido en la contribución, gravado en el retiro), mientras que el compartimento no deducible se comporta como una Roth (sin deducción, impuesto sobre el capital solo sobre las ganancias, no sobre el principal). La elección depende del TMI (taux marginal d'imposition) del contribuyente hoy versus el esperado en la jubilación. En Canadá, la TFSA (Tax-Free Savings Account) es el análogo de Roth y la RRSP (Registered Retirement Savings Plan) es el análogo de Traditional, con la TFSA teniendo un límite anual menor pero liquidez total y sin impuestos sobre los retiros. En los cuatro sistemas, la regla universal se mantiene: cuando los tramos de jubilación actuales y esperados son iguales, los dos tipos de cuentas son matemáticamente idénticos; todo el juego consiste en predecir qué tramo será más alto cuando salgan los fondos, y ponderar las probabilidades con la prima de certeza que proporciona la capitalización libre de impuestos dentro de un cubo tipo Roth.