Roth IRA vs Traditional IRA計算機

この計算を行う理由

Roth IRAとTraditional IRAのどちらを選択するかは、米国居住者にとって最も重大な決定の一つであり、ほとんどの記事ではその逆を説いています。一般的に言われているのは、「Rothは非課税で引き出せるため、より優れている」あるいは、反対派は「Traditionalは、その場で控除が受けられるため、実質的な現金が手に入るため、より優れている」というものです。どちらのスローガンも、実際の仕組みを見落としています。一定の期待収益率と単一の拠出額を仮定した場合、この計算は、現在の限界税率（Traditional拠出で受けられる控除に適用される税率）と、将来の退職時に適用されると予想される限界税率（数十年後にTraditional口座から引き出す際に適用される税率）との間の単純な不等式に還元されます。これらの2つの税率が等しい場合、両方の口座は、Traditionalの税金節約分を別途口座に投資した場合、退職時にまったく同じ税引き後ドルを生み出します。退職時の税率が上昇する場合はRothが有利になり、税率が下落する場合はTraditionalが有利になります。この計算機は、拠出額、税率区分、収益率、投資期間、および別途口座の仮定のあらゆる組み合わせで比較を実行し、推測ではなく実際の差額を確認できるようにします。

計算式

年間拠出額を C、期待実質収益率を r、退職までの年数を n、現在の限界税率を t_now、退職時の期待限界税率を t_ret とします。将来価値係数を F = (1 + r)^n と定義します。この場合：

Traditional（別途口座なし）: C × F × (1 − t_ret) — 税引き前ドル全体が n 年間成長し、その後、全額が課税されます。 Roth: C × (1 − t_now) × F — 税引き後ドルのみが口座に入金されますが、引き出しは非課税です。

C × F を括り出すと、比較は (1 − t_now) 対 (1 − t_ret)、つまり t_ret 対 t_now に単純化されます。もし t_now == t_ret であれば、両者は同一です。例外もエッジケースもなく、それが損益分岐点であり、退職口座計画において最も有用な洞察です。

「公正な比較」パネルは3番目の項を追加します。別途口座がない場合、Traditionalは拠出時に C × t_now の控除額という無料の価値を与えるように見えます。実際には、そのお金は課税対象の証券口座に投資するために使用されます。もし投資した場合、それは n 年間同じ r で成長し、最終的に長期キャピタルゲイン税率 t_cg で課税されます。別途口座の税引き後残高は C × t_now + (C × t_now × (F − 1)) × (1 − t_cg) となります。これをTraditionalの税引き後残高に加えると、t_now == t_ret での厳密な等価性が回復し、より明確なメンタルモデルとなります。

使用方法

年間拠出額（2025年のIRA上限は50歳未満で7,000ドル、50歳以上で8,000ドル。この計算機は上限を強制しないため、401(k)スタイルのシナリオもモデル化できます）を入力します。現在の限界税率を設定します。ほとんどの米国納税者にとっては、連邦税率の12％、22％、24％、32％、35％、または37％に、該当する場合は州税率を加えたものです。退職時の期待限界税率を設定します。これは最も不確実な入力であり、3つの異なる仮定で実行する価値があります。期待収益率（米国株式中心のポートフォリオの長期投資では7％の実質収益率が一般的）、退職までの年数、および別途口座モデルを含めるかどうかを決定します。勝者KPI、税引き後退職残高、および差額を読み取ります。チャートは元本と成長を積み重ねて表示し、各残高のうち、拠出金がどれだけを占め、税繰延または非課税の複利がどれだけを占めるかを確認できます。

計算例

35歳が、現在の限界税率28％でRoth IRAまたはTraditional IRAに7,000ドルを拠出します。退職時の税率は24％、実質収益率は7％、退職までの期間は30年と想定します。将来価値係数 F は 1.07^30 ≈ 7.612 です。Traditionalは $7,000 × 7.612 = $53,287 で成長し、24％で課税された後 $40,498 が残ります。Rothは税引き後 $7,000 × 0.72 = $5,040 を投資し、それが $5,040 × 7.612 = $38,366 まで成長し、非課税で引き出されます。Traditionalは2,132ドル多く、5％のアドバンテージがあり、30年間の拠出全体で複利計算されます。次に税率を反転させます：現在の税率12％、退職時の税率24％（キャリア初期の若い貯蓄者）。Traditionalは$53,287 × 0.76 = $40,498 を生み出します。Rothは税引き後 $7,000 × 0.88 = $6,160 を投資し、それが $46,894 非課税となります。Rothは6,396ドル多く、この差は口座自体ではなく、税率の非対称性によって生み出されています。

よくある落とし穴

注意すべき7つの落とし穴があります。第一に、Roth IRAへの直接拠出は、修正調整総所得（AGI）のしきい値（2025年は単身で約150,000〜165,000ドル、夫婦合算で236,000〜246,000ドル）で段階的に制限されます。上限を超えた場合、バックドアRoth（非控除可能なTraditional IRAに拠出し、その後変換する）が標準的な回避策ですが、プロラタ規則により、税引き前IRA残高がある場合は複雑になります。第二に、Traditional IRAの控除適格性自体も、自身または配偶者が勤務先のプランに加入している場合、段階的に制限されます。拠出は可能ですが、控除額は一部またはゼロになる可能性があり、計算が変わります。第三に、RMD（最低必須分配金）は73歳（2033年には75歳に引き上げ）からTraditional IRAに適用されますが、Roth IRAには元の所有者の生涯にわたって適用されません。これは、所得を必要としない高残高の退職者にとって、Roth IRAの重要な利点です。第四に、変換の5年ルール：各Roth変換には、59歳半未満で変換元本がペナルティなしで引き出せるようになるまで、独自の5年間のカウントダウンがあります。第五に、早期Roth引き出しの順序規則（拠出金が最初、次にFIFO順で変換金、最後に収益）は、59歳半未満でのみ重要であり、それ以降はなくなります。第六に、将来の税率の不確実性は最も深い未知数です。連邦税率は1980年には70％まで達しましたが、1988年には28％まで低下し、その後39.6％、そして37％になり、2025年以降のTCJAの失効は予定されていますが、まだ確実ではありません。第七に、この計算機は単一の拠出を仮定しています。キャリア全体では、通常、複数の税率区分にまたがり、「両方のバケット」戦略（一部Roth、一部Traditional）の恩恵を受けるため、退職時の所得は、その年に最も税効率の高い口座から引き出すことができます。

バリエーションと文脈

Roth対Traditionalの質問は、すべての先進的な退職年金制度に類似点があります。英国では、ISAが税引き後バケット（すでに課税された所得からの拠出、すべての引き出しが非課税）であり、SIPP（または勤務先年金）が税引き前バケット（拠出金は税控除可能、引き出しは25％の非課税一時金を超えると限界税率で課税）です。同じ t_now 対 t_ret の不等式が選択を左右しますが、SIPPの25％非課税一時金は、引き出し時に約5〜10パーセントポイントの税率引き下げに相当する構造的な利点をもたらします。フランスでは、PER（Plan d'Épargne Retraite）は明確に2つの区画を提供しています：déductible 区画はTraditional IRAのように振る舞います（拠出時に控除され、引き出し時に課税）、non-déductible 区画はRothのように振る舞います（控除なし、元本ではなく元本のみに資本税が課税されます）。選択は、拠出者の現在のTMI（taux marginal d'imposition）と退職時に予想されるTMIに依存します。カナダでは、TFSA（Tax-Free Savings Account）がRothに相当し、RRSP（Registered Retirement Savings Plan）がTraditionalに相当します。TFSAは年間上限が低いですが、完全な流動性と引き出し時の課税がありません。4つの制度すべてに共通する普遍的なルールがあります：現在の税率と予想される退職時の税率が等しい場合、2つの口座タイプは数学的に同一です。すべてのゲームは、現金が流出する際の税率がどちらが高くなるかを予測し、Rothスタイルのバケット内の非課税複利がもたらす確実性プレミアムでオッズを重み付けすることです。