Acquista una polizza temporanea e investi la differenza rispetto a una polizza a vita intera sul valore di riscatto nel tuo orizzonte temporale.
La ricchezza temporanea utilizza la formula del valore futuro di una rendita sulla differenza mensile del premio al rendimento ipotizzato. Il valore di riscatto vita intera è un'approssimazione lineare: capitale_assicurato × min(1, t / anni_scadenza) × pct_valore_riscatto. Le polizze reali variano; oneri di riscatto, dividendi e trattamento fiscale possono spostare significativamente il confronto. Lo scenario morte a metà mostra quanto paga ciascuna strategia se l'assicurato muore a metà del periodo.
Quasi nessuna discussione sulla finanza personale è più vecchia o più polarizzata di vita intera contro temporanea. Da un lato, consulenti fee-only e difensori dei consumatori ripetono uno slogan distillato negli anni '70: compra temporanea e investi la differenza. Dall'altro, le compagnie di assicurazione vita captive vendono polizze vita intera come un ibrido di assicurazione, risparmio forzato e veicolo di pianificazione patrimoniale fiscalmente vantaggioso. Entrambe le parti hanno un punto, entrambe le parti hanno anche un argomento di vendita, e la verità per ogni nucleo familiare si trova all'intersezione di tre numeri che nessuno può conoscere con certezza in anticipo: quanto vivrà l'assicurato, quale rendimento reale genererà la differenza dei premi investiti e come si comporterà effettivamente il valore di riscatto della polizza decennio dopo decennio. Questo calcolatore non pretende di rispondere a questi ignoti. Ti chiede di dichiararli, quindi esegue il confronto in modo pulito in modo che tu possa vedere cosa dice la matematica secondo le tue ipotesi - e, soprattutto, vedere quanto sia fragile la risposta quando queste ipotesi si spostano di uno o due punti percentuali.
La parte del lato temporaneo utilizza la formula del valore futuro di una rendita ordinaria. Se pagassi PMT euro ogni mese in un conto di intermediazione (PMT = premio vita intera - premio vita temporanea), a un rendimento mensile costante r = rendimento_annuo ÷ 12 ÷ 100, per n = anni_orizzonte × 12 contributi mensili, il saldo all'orizzonte è:
FV = PMT × ((1 + r)ⁿ − 1) ÷ r
Quando r = 0 (un risparmiatore che batte l'inflazione solo parcheggiando la differenza in contanti) la formula collassa a FV = PMT × n. In entrambi i casi, totale investito = PMT × n, e crescita = FV − totale_investito.
La parte della vita intera utilizza un'approssimazione lineare deliberatamente conservativa dell'accumulo del valore di riscatto:
valore_riscatto(t) = importo_assicurato × min(1, t ÷ anni_scadenza) × percentuale_valore_riscatto ÷ 100
Quindi con una polizza da $500.000, una scadenza di 30 anni e un fattore di valore di riscatto del 50% dell'importo assicurato, l'anno 30 produce $250.000 di valore di riscatto mentre l'anno 15 produce $125.000. Le polizze vita intera reali non si accumulano linearmente - la curva è retrocessa - ma il modello lineare è abbastanza fedele per un confronto tra strategie, soprattutto considerando quanto sovrastima il valore di riscatto nei primi anni (un handicap generoso per il lato vita intera).
Lo scenario morte a metà mostra l'alternativa morbosa ma essenziale: se l'assicurato muore a metà dell'orizzonte, la strategia temporanea paga l'importo assicurato più il saldo della differenza investita accumulato fino a quella data, mentre la vita intera paga solo l'importo assicurato (il valore di riscatto è generalmente assorbito dalla compagnia in caso di sinistro di morte per le polizze vita intera tradizionali). È qui che il campo compra-temporanea-investi-la-differenza ottiene la maggior parte della sua forza retorica.
Inserisci i due premi mensili che ti sono stati effettivamente proposti (confronto alla pari sull'importo assicurato e sulla classe di sottoscrizione), l'importo assicurato di cui hai bisogno e l'orizzonte di confronto - tipicamente il numero di anni fino a quando il dipendente più giovane non è finanziariamente autosufficiente, o fino a quando il tuo mutuo non è estinto, a seconda di quale sia successivo. Scegli un rendimento atteso che tu guadagneresti effettivamente dopo commissioni e cattivi comportamenti; per la maggior parte degli investitori al dettaglio una cifra nominale a lungo termine del 6-7% su un portafoglio diversificato orientato all'azionario è difendibile, mentre il 4% è un caso conservativo ragionevole per un mix bilanciato o un risparmiatore meno disciplinato. I due cursori del valore di riscatto ti permettono di stressare il lato vita intera: la maggior parte delle illustrazioni vita intera negli Stati Uniti si colloca tra il 40% e il 60% dell'importo assicurato a 25-30 anni, ma le polizze partecipanti possono fare meglio e quelle non partecipanti spesso fanno peggio.
Alice, 35 anni, riceve un preventivo di $30/mese per una polizza temporanea livellata di 30 anni con un importo assicurato di $500.000, e $250/mese per una polizza vita intera dello stesso valore nominale. Differenza: $220/mese, o $2.640/anno. In 30 anni investe $2.640 × 30 = $79.200 di contanti propri. Con un rendimento annuo del 7% composto mensilmente, il valore futuro di quella rendita è di circa $269.000 - la ricchezza della strategia temporanea all'anno 30. Il valore di riscatto della polizza vita intera all'anno 30, secondo il modello lineare del 50%, è di $250.000. La temporanea vince di circa $19.000 da viva all'orizzonte. Ma abbassa il rendimento presunto al 4% (un risultato conto di risparmio più obbligazioni) e il FV scende a circa $153.000; la vita intera ora vince di circa $97.000. La decisione è così sensibile all'ipotesi di rendimento, ed è esattamente per questo che questo calcolatore la presenta come un cursore.
Cinque modalità di fallimento ricorrono nei piani reali compra-temporanea-investi-la-differenza. Primo, il problema del riscatto. La maggior parte delle polizze temporanee vendute sono temporanee livellate di 20 o 30 anni, ma una famiglia che acquista a 35 anni e vive fino a 90 ha bisogno di copertura ben oltre l'orizzonte - e rinnovare la vita temporanea a 65+ è brutalmente costoso o impossibile. Se superi la tua temporanea e hai ancora bisogno di copertura, hai effettivamente comprato zero assicurazione permanente. Secondo, il problema della disciplina. La matematica funziona solo se la differenza viene effettivamente investita ogni mese. Comportamentalmente, il premio vita intera è un risparmio forzato; il trasferimento sul broker è volontario, e molte persone lo saltano. Terzo, la trappola del prestito sulla polizza. Il valore di riscatto della vita intera può essere preso in prestito - ma i prestiti maturano interessi, e un prestito non pagato più gli interessi può erodere l'importo assicurato o innescare un riscatto tassabile. Quarto, le spese di riscatto. Il valore di riscatto nei primi 10-15 anni è fortemente intaccato dalle spese di riscatto e dalle commissioni anticipate; annullare una polizza vita intera nell'anno 5 solitamente restituisce molto meno di quanto suggerisce l'approssimazione lineare. Quinto, l'inganno IUL/VUL. Le polizze vita universale indicizzate e variabili vengono talvolta vendute come simili alla vita intera con "potenziale di rialzo"; sono più rischiose, limitate e solitamente applicano tassi di partecipazione che portano la crescita del capitale a lungo termine prevista al di sotto del percorso temporanea-investi prima delle commissioni.
Questo confronto è un dibattito con sfumatura statunitense. Negli Stati Uniti, la vita temporanea è diventata una commodity (preventivi online, prezzi trasparenti, sottoscrizione economica), rendendo il percorso temporanea + broker facile da eseguire, mentre la vita intera è ancora aggressivamente commercializzata da agenti captive su commissione. La Francia è fondamentalmente diversa: l'assurance-vie non è un prodotto di indennizzo di morte - è un involucro di investimento fiscalmente vantaggioso che combina un fondo garantito in euro (fonds en euros) con sottofondi opzionali legati a unità (unités de compte). Dopo 8 anni i guadagni ricevono un'esenzione annuale di 4.600 €/9.200 € (singolo/coppia) e un'aliquota forfettaria del 7,5% di tasse più oneri sociali sugli importi fino a 150.000 €/anno per assicurato; le norme di pianificazione successoria ai sensi dell'articolo 990 I CGI esentano fino a 152.500 € per beneficiario sui premi pagati prima dei 70 anni. Quindi l'analogo francese del "valore di riscatto della vita intera" è in realtà un veicolo di risparmio, non una polizza di indennizzo di morte. Il Regno Unito mantiene una nicchia per l'assicurazione vita intera specificamente come pianificazione per l'imposta di successione - una polizza detenuta in trust finanzia la fattura IHT alla morte, aggirando l'aliquota del 40% sui patrimoni superiori alla fascia esente da imposta. La Germania ha la Risikolebensversicherung (temporanea) e la Kapitallebensversicherung (vita con capitale), con quest'ultima in declino dal 2005, quando l'esenzione fiscale sui pagamenti è stata rimossa. La lezione attraverso le giurisdizioni: la matematica di questo calcolatore è strutturalmente portabile, ma l'involucro fiscale attorno a ciascuna parte può spostare la risposta di decine di migliaia di euro - non confrontare mai due prodotti senza verificare cosa fa il codice locale sui guadagni di ciascun lato.